宏观展望不稳 GIC加大基础设施投资

新加坡政府投资公司（GIC）星期三（7月26日）发布的《2022／23政府投资组合管理报告》指出，这有助于打造多元化、稳定、抵御通货膨胀的投资组合。

GIC在2013年收购巴西供水及污水处理公司Aegea的少数股权。之后，GIC通过多轮投资为该公司提供支持，以及帮助公司加强治理，让Aegea的客户群增长14倍，从200万名增至3100万名。

气候变化机遇组合将部署更多资金来应对和适应气候变化。可持续发展方案小组将增加在早期阶段能源转型方面的投资。转型与可持续金融小组则将寻求脱碳融资和从灰色向绿色转型方面的投资机会。

截至今年3月底，基础设施投资组合当中，交通领域的占比最大，达24％，其次是电力设施（20％）、数码基础设施（18％）和可再生能源（16％）。按地理市场来看，北美和欧洲发达市场的占比最大，分别为34％和32％。

GIC首席执行官林昭杰指出，GIC将采取直接投资于绿色方案和推动者、支持企业的转型计划，以及管理潜在搁浅资产风险的策略，来推动实体经济的净零转型。

他说：“近期的经济数码化及能源转型这两个趋势，推动市场对新基础设施的需求，如良好的光纤网络、数据中心和绿色发电与存储。”

年报指出，基础设施投资指的是现金流稳定及可预测、能抵御通胀以及被淘汰（obsolescence）风险低的投资。由于基础资产具防御性，这些投资的回报在整个宏观经济周期中往往是坚韧的。

洪荣兴说，基础设施投资组合的回报率目标取决于资金成本、市况和特定资产的风险承受程度。

由于宏观环境展望不稳，新加坡政府投资公司加大基础设施的投资，基础设施投资组合自2016年以来增长四倍，每年部署100亿至200亿美元（约266亿新元）资金。

GIC的基础设施投资组合包括开发和经营机场、海港、电力设施、可再生能源发电、光纤网络和电信塔的企业。

GIC基础设施投资部首席投资官洪荣兴星期二（25日）在记者会上说，基础设施投资机会多且不断增长。他留意到国家动用更多私人资本来满足基础设施投资需求，如收费公路、发电厂、供水设施的输送线（transmission lines）。

2020年，GIC投资于菲律宾可再生能源平台ACEN，为后者的亚洲风能和太阳能发电场项目提供融资。GIC的投资协助ACEN将菲律宾、澳大利亚、越南、印度尼西亚和印度的营运和未建好项目的产能扩大一倍，达约四吉瓦。

另一方面，可持续发展也是GIC的投资焦点。去年，GIC设立四个不同的可持续发展相关投资组合，以把握绿色转型的投资机遇。它们分别是气候变化机遇组合、可持续发展方案小组，以及转型与可持续金融小组。